Модное слово «токенизация» употребляется в обществе уже несколько лет. Не только криптосообщество признало, что с помощью токенов на основе блокчейна возможно цифровое отображение почти всех активов.
Что такое токенизация
Под токенизацией понимается процесс создания цифрового изображения в блокчейне для определенных реальных активов. Часто это ценные бумаги, денежные средства, инвестиции в компании или проекты, ссуды, драгоценные металлы или доли в недвижимости.
Токенизация обычно выполняет две разные функции. С одной стороны, отпадает необходимость в определенных посредниках, что помогает снизить транзакционные издержки. С другой стороны, таким образом можно легко торговать неликвидными активами.
Функции токенизации:
1. Сокращение посредников
2. Повышение ликвидности активов
Первая функция токенизации касается сокращения количества лишних посредников. Это особенно важно при выпуске токенизированных ценных бумаг. В отличие от эмиссии активов на рынке традиционных финансов, ни банк-платежный агент, ни депозитарий, ни другие посредники не требуются. Компания, ищущая деньги, выпускает токенизированные ценные бумаги (или «токены стоимости») непосредственно инвестору, предоставляющему капитал. Сам токен хранится в собственном кошельке компании.
Вторая функция токенизации касается возможности сделать неликвидные активы ликвидными, то есть подготовить их к простой и быстрой торговле. Например, физическим золотым слитком или акциями многоквартирного дома просто торговать труднее, чем токеном.
Ограничения и требования
Пределы возможностей токенизации в основном определяются экономическими, налоговыми и бухгалтерскими соображениями. После того, как станет ясно, какой актив будет токенизироваться, а также будут прояснены вопросы налогообложения и бухгалтерского учета, ничто не помешает реализации. Для этого необходимы две вещи.
Шаги токенизации:
1. Генерация токенов на блокчейне
2. Ссылка на объект
На первом этапе цифровое воплощение актива создается с технической точки зрения: смарт-контракт публикуется в любой цепочке блоков, которая производит и управляет желаемым количеством токенов. На практике для этого чаще всего используется блокчейн Ethereum. Созданные таким образом токены позже должны представлять желаемый актив в цифровом виде.
На втором этапе это цифровое изображение нужно связать с реальным активом. Этот второй шаг — мост между цифровым и реальным миром — представляет собой реальную проблему. В результате, держатель токена должен быть идентифицирован таким образом, чтобы у него было право требования на токенизированный актив, который может быть применен в реальном мире при любых обстоятельствах. Правовая защита владельца токена должна иметь высший приоритет при структурировании проекта, если кто-то хочет проложить путь к долгосрочному и устойчивому развитию от текущей тенденции цифровизации к токенизации.
Применение на практике
Большое количество активов можно токенизировать и, таким образом, сделать доступными для торговли на биржах. Выпуск токенов стоимости так же подходит в качестве инструмента финансирования для молодых компаний, как и для устоявшихся средних компаний или промышленных гигантов. Для токенизации необходимы технические, налоговые и юридические ноу-хау.
Было интересно? Хотите быть в курсе самых интересных событий в Ростове-на-Дону? Подписывайтесь на наши страницы в ВКонтакте и канал в ЯндексДзен и Telegram.
Вы можете сообщить нам свои новости или прислать фотографии и видео событий, очевидцами которых стали, на электронную почту.
